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México suma nueva deuda por 12 mil mdd para rescatar finanzas de Pemex
Martes 29 de Julio de 2025 7:51 pm
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La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) confirmó la emisión de 12 mil millones de dólares en deuda de Petróleos Mexicanos (Pemex), que será absorbida por las finanzas públicas.
La operación, formalizada el 29 de julio, consistió en la colocación internacional de Notas Estructuradas Pre-Capitalizadas (P-Caps, por sus siglas en inglés) con vencimiento en 2030 y un plazo de cinco años. Esta emisión, considerada la segunda más grande de su tipo en un solo tramo a nivel mundial, se incorporará al Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público, el cual mide la deuda total del Estado mexicano.
Los recursos obtenidos serán utilizados para cubrir obligaciones financieras de Pemex en 2025 y 2026, como parte de una estrategia del gobierno para estabilizar a la empresa productiva del Estado, cuya situación financiera ha sido señalada como un riesgo para la estabilidad macroeconómica del país.
De acuerdo con la SHCP, el financiamiento se obtuvo a través de un vehículo financiero en Luxemburgo, lo que implica que, si bien el respaldo no aparece de forma explícita como una garantía del gobierno federal, en caso de incumplimiento, el Estado mexicano respondería ante los acreedores.
La colocación atrajo ofertas por 23 mil 400 millones de dólares, provenientes de casi 300 inversionistas institucionales internacionales. Esta alta demanda permitió aumentar el monto originalmente previsto de 10 mil a 12 mil millones, y reducir el diferencial frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos de 200 a 170 puntos base. La tasa cupón quedó fijada en 5.50% anual.
La operación fue estructurada bajo la legislación de Nueva York y contó con JP Morgan como asesor exclusivo, mientras que Citi y BofA Securities fungieron como colocadores principales.
Aunque Hacienda ha presentado la operación como parte de un plan para optimizar el perfil de deuda del país, la realidad es que la petrolera sigue requiriendo apoyos financieros significativos para cumplir con sus compromisos más inmediatos.
